国泰君安认为，天马股份是国内主要轴承生产商,目前已进入国内轴承领域第一梯队,由于目前国内轴承行业集中度较低,公司作为行业龙头未来仍有较大的市场份额提升空间，给予买入评级，目标价19元。

国泰君安1月12日研究报告指出， 天马股份 (002122：14.45，+0.1，↑0.7)是国内主要轴承生产商,目前已进入国内轴承领域第一梯队,由于目前国内轴承行业集中度较低,公司作为行业龙头未来仍有较大的市场份额提升空间;目前,中国的基础零部件已经成为了制约我国制造业向高端化发展的短板,十二五期间政府将继续加大对高端装备零部件的国产化率,高铁,大功率风电等高端轴承严重依赖进口,未来将成为公司的主攻方向,市场空间巨大;公司数控机床业务受益于未来国内机床数控化,高端化的发展方向;首发和非公开发行募投项目的建成和达产有力保证公司未来产能扩张和高端制造能力的提升;我们预计公司2010,2011,2012年每股收益分别为0.57,0.74,0.90元,动态市盈率分别为26.3倍,20.3倍,及16.7倍.给予"买入"评级,12个月目标价为19元.